Tratamento tributário dos dividendos de ações ordinárias de REIT pagos em 2023

Distribuições de dividendos são uma parte vital da proposta de retorno total de um REIT. Desde 1995, a Nareit tem trabalhado com representantes do Investment Company Institute (ICI) e da Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) para desenvolver procedimentos para membros corporativos que são projetados para facilitar o relato oportuno das informações de distribuição de dividendos necessárias, minimizando discrepâncias.

Conforme mostrado no gráfico acima, em 2023, 79% dos dividendos de ações ordinárias dos REITs foram tributados como renda ordinária, e 11% foram tributados como ganhos de capital de longo prazo. Conforme mostrado no gráfico abaixo, 9% foram tributados como retorno de capital. Esta é a maior porcentagem representada por dividendos ordinários desde 1999.

Em 2022, 70% dos dividendos de ações ordinárias dos REITs foram tributados como renda ordinária; 16% como ganhos de capital de longo prazo; e 14% como retorno de capital. A parcela historicamente pequena de dividendos representada por ganhos de capital e retorno de capital em 2023 pode ser devida em grande parte ao nível relativamente baixo de alienações de propriedades em um mercado imobiliário comercial e marcada por atividade de transações limitada. De 2022 a 2023, as alienações de propriedades dos REITs nos EUA caíram de US$ 36 bilhões para US$ 26 bilhões.

Conforme refletido na tabela acima, nos últimos 15 anos, a proporção de dividendos tributados como dividendos ordinários apresentou uma tendência ligeiramente maior, enquanto o ganho de capital de longo prazo diminuiu e o retorno do capital permaneceu pouco alterado.

Os dividendos dos REITs recebidos por investidores individuais são geralmente tributados nas taxas de imposto de renda ordinárias dos investidores. No entanto, uma parcela significativa dos dividendos de REITa pode se qualificar como ganhos de capital, que são tributados nas taxas de imposto de ganhos de capital de longo prazo mais baixas. Os REITs também podem distribuir dividendos que são classificados como retorno de capital, que não são imediatamente tributáveis ​​como renda, mas reduzem a base de custo do investidor.