REITs especializados possuem e administram uma mistura única de tipos de propriedades e também cobram aluguel dos inquilinos. REITs especializados possuem propriedades que estão fora do escopo dos setores dos REITs atuais nos índices FTSE Nareit. Exemplos de propriedades dos REITs especializados são diversos e variam de cinemas até propriedades experienciais a arrendamentos de terras, terras agrícolas e sites de publicidade externa. É um setor onde os investidores podem encontrar estratégias distintas e inovadoras.
O setor de REITs especializado incluem:
- EPR Properties : um REIT diversificado e experiencial cujos os imóveis geram valor ao facilitar o lazer fora de casa, a recreação e as experiências sociais.
- Gladstone Land Corporation : um REIT focado na propriedade de fazendas de alta qualidade e propriedades relacionadas a fazendas que são arrendadas aos inquilinos.
- Iron Mountain Incorporated : um REIT de serviços de armazenamento e gerenciamento de informações que tem adotado cada vez mais a transformação digital e os data centers.
- Lamar Advertising Company : um (REIT) de publicidade externa que oferece uma variedade de formatos de publicidade em outdoors, logotipos interestaduais, no meio do trânsito e em aeroportos.
- OUTFRONT Media Inc .: um REIT de publicidade externa que aproveita tecnologia, localização e criatividade para gerar impacto e engajamento entre marcas e públicos.
- Safehold Inc .: um REIT de arrendamento de terrenos que oferece baixo custo de capital e desbloqueia o valor incorporado em proprietários, operadores e desenvolvedores.
Embora o setor especializado possa ser visto como um agrupamento abrangente, ele frequentemente atua como uma incubadora para novos setores imobiliários. Os REITs de jogos que se especializam em possuir imóveis experienciais como cassinos e propriedades de entretenimento e alugá-los por meio de estruturas de longo prazo e triple net faziam parte do setor especializado antes do lançamento do setor de jogos em junho de 2023.
O FTSE Nareit All Equity REITs Index mostrou que o setor especializado foi o setor de melhor desempenho dos 13 setores imobiliários de REITs de ações públicas em uma base de retorno total do ano até outubro de 2024; seu retorno total foi de 52,6%. Em comparação, o amplo FTSE Nareit All Equity REITs Index registrou um retorno total de 10,1% no mesmo período.
A Iron Mountain, um REIT de serviços de gerenciamento de informações e armazenamento que tem adotado cada vez mais a transformação digital e os data centers, foi o principal impulsionador do forte desempenho recente do setor especializado. No final de outubro de 2024, ela representava quase 64% da capitalização de mercado de ações do setor e registrou um retorno total acumulado no ano de 80,7%.
Dados do Nareit Total REIT Industry Tracker Series indicam que o desempenho operacional dos REITs especializados permaneceu forte. No segundo trimestre de 2024, os dados mais recentes disponíveis, o crescimento da receita operacional líquida do setor ano a ano acompanhou amplamente a inflação; foi de 4,1%.
REITs especializados também mantiveram balanços patrimoniais sólidos. No segundo trimestre de 2024, os dados do Nareit T-Tracker mostram que a taxa fixa e a dívida não garantida representavam 85,2% e 84,5% da dívida total, respectivamente. Balanços patrimoniais disciplinados e acesso a dívida não garantida fornecem vantagens competitivas a esses REITs em relação aos investidores imobiliários típicos.
- 3,8% : Os constituintes do setor especializado no Índice FTSE Nareit All REITs representam 3,8% da capitalização de mercado do índice, no final de outubro de 2024.
- 100% : O Actively Managed REIT Fund Tracker da Nareit mostrou que os gestores ativos dedicados a REITs mantiveram o setor especializado com uma participação de 100% do seu peso no índice no segundo trimestre de 2024.
- US$ 2,0 bilhões : De acordo com o Nareit T-Tracker, o valor do pipeline de desenvolvimento imobiliário do setor especializado ultrapassou US$ 2,0 bilhões no segundo trimestre de 2024.
REITs especializados
- Constituídos: 7
- Retorno de um ano: 88,29%
- Retorno de três anos: 25,69%
- Retorno de cinco anos: 20,47%
- Rendimento de dividendos: 3,27%
- Capitalização de mercado: US$ 55,45 bilhões
- Dividendos pagos: (2024Q2): $ 477 milhões
- NOI (2024T2): US$ 1,6 bilhão
Fonte:FTSE, Nareit T-Tracker®
Em 31 de outubro de 2024
