No mês de novembro, o IFIX, índice de fundos imobiliários da B3, apresentou variação de -2,1%, acumulando -5,3% no ano. O IBOV, índice de ações da B3, caiu 3,1% no mês, voltando aos 125 mil pontos. No mesmo mês, a rentabilidade total do VIFI, que considera a variação patrimonial da cota somada aos rendimentos distribuídos no mês, foi de – 1,5%, equivalente a 0,6 ponto percentual acima da variação do IFIX no período. Ao final de novembro, o patrimônio líquido do Fundo totalizava R$ 66,4 milhões, enquanto o seu valor de mercado era de R$ 56,5 milhões, refletindo um desconto de 14,9% do valor de negociação na B3 em relação a cota patrimonial, que representa o valor de mercado dos ativos investidos. Ao longo do mês de novembro, o Fundo movimentou mais de R$ 4 milhões entre compras e vendas. As movimentações se concentraram no segmento de recebíveis, sendo que foram R$ 2,5 milhões em vendas de KNHY e KNUQ, e R$ 1,8 milhão em compra de KNCR. Este movimento foi motivado pelo nível de precificação dos 3 fundos, enquanto os 2 primeiros vinham negociando com mais prêmio, e o último com um preço mais atrativo. O resultado gerado pelo Fundo no mês de novembro foi de R$ 0,064/cota. Em termos de distribuição de rendimentos, o Fundo anunciou R$ 0,070/cota no mês. Ainda, ao final do mês de novembro, o Fundo contava com um resultado acumulado não distribuído de R$ 0,073/cota, já considerando o aumento do nível de distribuição de rendimentos.
O resultado caixa do Fundo em novembro foi de R$ 514 mil, o equivalente a R$ 0,064/cota. O resultado dos FIIs totalizou R$ 449 mil, englobando rendimentos e ganho de capital, o equivalente a R$ 0,056/cota. O resultado de CRIs foi de R$ 101 mil, correspondente a R$ 0,013/cota. O Fundo encerrou o mês, após a distribuição dos rendimentos, com uma reserva de resultado não distribuído de R$ 589 mil, equivalente a R$ 0,073/cota.
Considerando a expectativa de resultado do Fundo, estimamos uma distribuição de rendimentos entre R$ 0,070/cota e R$ 0,077/cota, entre julho e dezembro de 2024, sendo que no mês de novembro de 2024 foram anunciados R$ 0,070/cota. A rentabilidade esperada não representa e nem deve ser considerada, a qualquer momento e sobre qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura.
O Fundo encerrou o mês de novembro com 5.778 cotistas. O valor de mercado do Fundo era de R$ 56,5 milhões, o que representa um desconto para o valor patrimonial do Fundo de 14,9%. O volume médio diário de negociação foi de R$ 172 mil, o que representou um giro equivalente a 4% das cotas do Fundo.
O patrimônio líquido do Fundo ao final de novembro era de R$ 62,2 milhões. As alocações em FIIs totalizavam R$ 48,1 milhões, enquanto os CRIs somavam R$ 9,6 milhões, o equivalente a 77,2% e 15,4% do PL, respectivamente. As aplicações em renda fixa somavam o total de R$ 5,2 milhões, que incluem fundos referenciados DI com liquidez imediata. As provisões a pagar e receber do Fundo totalizam -R$ 0,6 milhão.
No final do mês de novembro, o Fundo apresentava cerca de 53% dos ativos em recebíveis imobiliários, que incluem as participações diretas em CRIs, 17% no segmento de logística, 13% da carteira em fundos do segmento de escritórios e 9% no segmento de shopping. Além disso, 64% do portfólio se concentra na estratégia de renda e 36% de valor.
