O BTLG atualmente conta com 34 imóveis (3 destes em processo de venda), totalizando 1,3 milhões de m², dos quais 90% estão localizados em São Paulo. A vacância financeira do portfólio é de 1,4%.
Em dezembro de 2024, o BTLG distribuiu R$ 0,86 por cota aos seus investidores, marcando o maior provento da história do Fundo (BTLG11), representando uma média de R$ 0,79/cota no semestre. Com base no valor de fechamento da cota de dezembro, essa distribuição representa um dividend yield anualizado de 11,0%. Esse desempenho reflete a estratégia da gestão, que permanece focada na constante reciclagem do portfólio, buscando destravar lucros e gerar valor para os cotistas. Em 2024, o Fundo concluiu a venda de 5 ativos, totalizando R$ 400 milhões em desinvestimentos, o maior volume registrado pelo Fundo em um único ano. Esse resultado gerou um ganho de capital de 26%. Ainda sobre o resultado do fundo, no mês passado reportamos uma receita de locação ligeiramente superior, devido ao recebimento pro rata da locação dos novos ativos referentes a novembro.
Excluindo esse efeito pontual, a receita de locação permaneceu estável, refletindo os reajustes contratuais aplicados. Além disso, reconhecemos neste mês o lucro de R$ 6 milhões referente a venda do BTLG Ambev Santa Luzia, conforme fato relevante divulgado no dia 16/12/2024. Com isso o Fundo concluiu a venda de 100% de sua participação no imóvel com um lucro de R$ 19,0 milhões, equivalente a R$ 0,43/cota e uma TIR de 21,5% Em função do encerramento do semestre, foram provisionadas despesas possíveis de se concretizar, as quais estão refletidas na linha “Despesas de FII” da DRE na próxima página. Essas despesas estão relacionadas a obrigações de vendas, vinculadas à regularização de ativos desinvestidos, com um valor potencial máximo de até R$ 8 milhões. Tais despesas podem ou não ser efetivadas dentro de um período de até três anos. Caso não se concretizem, os valores provisionados serão revertidos para o Fundo, gerando um impacto positivo no resultado.
Em relação à comercialização, estamos avançando com um potencial inquilino para o módulo de Jundiaí; caso a negociação se concretize, traremos novidades no próximo relatório. Quanto a Cabreúva, as visitas têm se intensificado e, paralelamente, algumas negociações estão em andamento.
Ação Judicial – Restituição de ITBI
Em 2024, a gestão ingressou com uma ação judicial com o objetivo de obter a restituição do ITBI pago a maior referente ao BTLG Campinas II, devido à utilização do valor venal de referência como base de cálculo, em vez do valor real da operação. Foi proferida sentença favorável, determinando a restituição no valor estimado de R$ 4 milhões. Cabe recurso sobre essa decisão e, à medida que houver novas atualizações, manteremos os cotistas informados.
Reciclagem de portfólio
Em complemento ao Fato Relevante divulgado no dia 12/01/2024, o Fundo recebeu no mês de janeiro a última parcela relativa à venda do imóvel BTLG SBC, localizado no estado de São Paulo, no montante de R$ 62,5 milhões. Dessa forma o Fundo concluiu a venda de 100% de sua participação no imóvel com um lucro de R$ 36,4 milhões, equivalente a R$ 0,84/cota e um ganho de capital de 21%.
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