No mês de janeiro, o Fundo auferiu com Renda Operacional Imobiliária (remessas de resultados dos shoppings) o montante de R$ 16,5 milhões, considerando todos os ativos do portfólio. Apresentamos abaixo, os principais Indicadores Operacionais dos shoppings do portfólio para o mês de dezembro de 2024, considerando a participação do Fundo em cada um dos ativos:
- Vendas: as vendas totais atingiram R$ 300 milhões, um crescimento de aproximadamente 19% comparado ao mesmo mês do ano anterior. As vendas totais/m² apresentaram aumento de 18% comparado ao mesmo mês do ano anterior.
- NOI Caixa: o NOI Caixa apresentou crescimento de 20% quando comparado ao mesmo mês de 2024. O NOI caixa/m² apresentou crescimento de aproximadamente 10% quando comparado ao mesmo mês do ano anterior.
- Vacância: O Fundo encerrou o mês com uma vacância de cerca de 4% em relação a sua ABL própria.
Na data de 31/01/2025, foi divulgado a mercado a distribuição de rendimentos referente ao mês de janeiro de 2025, com pagamento no dia 14/02/2024. O Fundo gerou um resultado no mês equivalente a R$ 1,22/cota e distribuiu R$ 0,83/cota para as cotas MALL11, R$ 0,94/cota para os recibos MALL13 (R$ 0,83 referente a Janeiro/2025 e R$ 0,11 proporcionais a Dezembro/2024) e R$ 0,53/cota para os recibos MALL14. A base acumulada de resultados a distribuir totaliza aproximadamente R$ 0,58/cota.
Investimentos Orçados para 2025 dos ativos do portfólio do Fundo
O NOI (Net Operating Income) e os Investimentos Orçados (Capex e Allowance) estimados, dos shoppings investidos, correspondem respectivamente aos montantes de R$ 164,9 milhões e R$ 23,8 milhões para a participação do MALL11 no ano de 2025, conforme demonstrado no quadro abaixo:
Península Open Mall e o Rio2 Shopping são ativos investidos através do Barra Malls FII. Importante ressaltar que (i) o NOI Orçado e os Investimentos Orçados são as melhores estimativas das administradoras dos shoppings e da Gestora, com base nos orçamentos aprovados para o ano de 2025 para cada um dos shoppings investidos; (ii) o NOI depende da performance dos ativos; (iii) os Investimentos Orçados podem variar em função das necessidades dos shoppings investidos ao longo do ano; e (iv) lembrando que os Investimentos Orçados não impactam a distribuição de rendimentos do Fundo aos cotistas. Para fins de estimativa das distribuições mensais é necessário que subtraia do NOI as despesas ordinárias e financeiras do Fundo.
Dos Investimentos Orçados 2025, destaque para 4 projetos especiais:
Shopping Park Sul – expansão comercial: adição de 3.480 m² de área construída, sendo 2.594 m² de ABL, com Coco Bambu, até 40 novas lojas e 10 novos quiosques. Previsão de inauguração em 2025.
Shopping Park Sul – expansão do estacionamento: mais de 500 novas vagas no estacionamento, com o objetivo de melhorar a experiência do cliente (disponibilidade de vagas e cobertas) e suportar o fluxo adicional de carros em função da expansão do shopping. Previsão de inauguração em 2025.
Campinas Shopping – alameda gourmet: criação de uma alameda Gourmet no Campinas Shopping, com o objetivo de reforçar a área gastronômica do shopping e com operações de destino e previsão de inauguração em 2025.
Tacaruna Shopping – praças de alimentação e fachada: conclusão da revitalização da fachada e retrofit das praças de alimentação Olinda e Recife.
Obrigações Atuais do Fundo
Após a aquisição do Madureira Shopping, o Fundo passou a ter obrigações a prazo, devido a emissão de um CRI (com duas séries) no valor total de R$ 250 milhões. No mês de outubro de 2022, o Fundo realizou uma amortização extraordinária de R$ 72,7 milhões da Série 468 utilizando parte dos recursos captados na 4ª Emissão de cotas do Fundo. No mês de dezembro de 2023, o Fundo realizou uma amortização extraordinária de R$ 86,5 milhões das Séries 468 e 470 utilizando parte dos recursos captados na 5ª Emissão de cotas do Fundo. Em dezembro de 2024, a série 468 foi 100% amortizada. Em janeiro de 2025, após a aquisição do Rio Anil Shopping, o Fundo passou a ter novas obrigações a prazo, devido a emissão de um CRI (com três séries) no valor total de aproximadamente R$ 62,3 milhões. Com isso, no fechamento do mês de janeiro de 2025, o montante atualizado destas obrigações totalizava R$ 167 milhões, representando 8,8% do valor total dos ativos do fundo, conforme tabela abaixo:
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