A gestão comenta que encerrou o mês de outubro com 92,9% do patrimônio líquido alocado, sendo 83,1% em CRI e Operações Estruturadas com uma rentabilidade média ponderada de 16,2% a.a. (IPCA+ 10,0%), prazo médio de 4,3 anos e spread médio de 2,9% a.a. Em 31/10, o Fundo não contava com operações compromissadas. Foi distribuído R$ 0,90/cota, que representa 12,4% de Dividend Yield anualizado frente a cota de fechamento (11,6% sobre a cota patrimonial). Ao final do mês, o Fundo acumulava R$ 0,15/cota de reserva de lucro não distribuída. No mês de outubro, o CRI Normandie foi quitado e adquirimos o CRI Emergent Cold, mais detalhes segue abaixo. Todas as operações do portfólio se mantiveram adimplentes. LTV médio da carteira é de 55%. A carteira conta com 47 CRI e duas Operações Estruturadas, sendo 91% da carteira¹ indexados ao IPCA (IPCA+ 9,8% a.a.) e 9% indexados ao CDI (CDI+ 4,6% a.a.). O Fundo investe oportunisticamente em FII de crédito desde abril de 2020, gerando um retorno anualizado de 12,0%.
¹ Considera CRI mais Operações Estruturadas.
CRI EMERGENT COLD
O CRI Emergent Cold tem um volume de emissão de R$ 190 milhões dos quais o CVBI adquiriu aproximadamente R$ 730 mil. Operação indexada à IPCA, a uma taxa de emissão de IPCA+ 9,4%. O CRI é uma operação de financiamento a aquisição de um galpão logístico refrigerado pela Martini Meat Armazéns Gerais S.A., empresa sediada em Paranaguá – PR. Os galpões que garantem o CRI estão localizados em regiões portuárias de cidades no Sul do país (Paranaguá, Itajaí e Rio Grande) e são operados pela própria Martini Meat. O CRI conta com ampla cobertura de garantias como (i) Alienação Fiduciária de três galpões refrigerados, (ii) Fundo de Juros de 3 meses, (iii) cessão de contratos operacionais com os principais clientes e (iv) Aval da holding Emergent Cold Brasil.
O Fundo encerrou o mês com 6 fundos imobiliários, que representam uma exposição de 9,7% do PL, encerra os comentários da gestão.
