Não houve alocação em novos CRIs neste mês com o Fundo finalizando novembro com spread ponderado da carteira, considerando a taxa de aquisição dos papéis de 8,35% a.a., acrescido da variação positiva do IPCA (58,22% do total de ativos), e CDI + 4,68% a.a. (16,55% do total de ativos). Tomando como base o valor de mercado atual na data de fechamento do relatório (R$ 76,08), o spread implícito dos CRIs indexados ao IPCA é de aproximadamente 12,4% a.a¹. A Gestora ressalta que todos os CRIs investidos permanecem 100% adimplentes com suas obrigações pecuniárias, assim como em todo o histórico do Fundo até o momento. O Fundo encerrou o mês de novembro com 10,53% do total de ativos em caixa. A Gestora destaca que já possui ativos em estágio avançado no pipeline e deverá utilizar o caixa remanescente para realizar novas alocações em certificados de recebíveis imobiliários originados e estruturados internamente, com o objetivo de elevar ainda mais o spread ponderado da carteira². No mês de novembro, o Fundo recebeu um montante relevante de pré-pagamentos referentes às operações de CRI – Creditas, totalizando R$ 1.945.208,28. Esse valor significou um aumento significativo de geração de caixa no mês; contudo, não é passível de distribuição, pois a maior parte dos recebimentos é contabilizada como amortização. Dessa forma , para apuração do resultado base passível de distribuição deve- se analisar o contábil . A distribuição anunciada em novembro foi de R$ 0,80 por cota, paga em 06/12/2024 aos detentores de cota até o dia 29/11/2024, representando um dividend yield de 1,05% a.m. ou 13,37% a.a.³ , o que equivale a 158,64% do CDI líquido 4 para o período. Para o próximo mês de dezembro, a projeção é que a distribuição do Fundo ficará entre R$0,80 e R$0,90 por cota².
Notas: (1) Esta análise consiste em um Estudo Teórico e reflete a sensibilidade do spread implícito da carteira de CRIs indexados ao IPCA em relações no valor de mercado da Cota, considerando aquisição dos CRIs. À simulação contempla exclusivamente o fluxo dos CRIs atrelados ao IPCA, mantendo constantes todos os demais ativos que compõem o patrimônio liquido do Fundo. (2) Cabe ressaltar que essa não é uma garantia ou promessa de rentabilidade, tampouco configura isenção de risco aos cotistas. (3) Dividend Yield sobre o valor de mercado da cota em 29/11/2024 supondo reinvestimento no próprio Fundo. (4) Considerando alíquota de 15% de imposto.
