O rendimento distribuído referente ao mês de janeiro foi de R$ 0,75 por cota, valor equivalente a uma remuneração bruta de imposto de renda de 106,90% do CDI. Em janeiro, a equipe de gestão optou pela distribuição integral do resultado gerado, fazendo com que a reserva de resultados se mantivesse em aproximadamente R$ 0,48 por cota. Sobre a política de retenção de resultados, cumpre informar que a decisão adotada de não-retenção referente ao resultado de janeiro foi extraordinária e que a política deverá ser continuada, quando os resultados apresentarem valores mais expressivos. O rendimento foi impactado negativamente pela correção monetária dos CRIs investidos dado que em novembro, o IPCA apresentou uma alta de 0,39%, inferior aos meses anteriores. Além disso, não houve eventos não-recorrentes relevantes relacionados a carteira de CRIs que pudessem impulsionar os resultados do período. Quanto à carteira de FIIs, a gestão segue firme em sua estratégia de redução de posições no mercado secundário, mesmo sem efetuar vendas em janeiro. A equipe de gestão permanece otimista em relação às oportunidades de alocação em CRIs já identificadas no pipeline, reafirmando o compromisso com a busca por retornos consistentes e alinhados ao perfil de risco da carteira.
A equipe de gestão mantém o foco em reciclar a carteira de ativos e otimizar os rendimentos. Como resultado, observa-se a manutenção da taxa média contratada nas operações realizadas, acompanhada de uma redução do risco de crédito da carteira, com a priorização de ativos com melhores garantias e menor exposição a ciclos econômicos. Em janeiro, foram adquiridos 5 novos CRIs: GEA La Joie e Portofino 2 no mercado primário e Rede D’Or, Galleria Sen 2 e HBS Mooca no mercado secundário. Juntos, esses investimentos totalizam R$ 90,6 milhões em novos ativos para a carteira de CRIs. Para sustentar essas aquisições, o fundo realizou em janeiro uma nova operação de compromissada reversa no valor de R$ 63,2 milhões, visando aproveitar oportunidades de compra de ativos com preços atrativos no mercado secundário. Cumpre informar que essas operações, junto com as que já haviam sido efetuadas, serão quitadas conforme o fluxo de amortização do fundo. O fundo permanece totalmente investido, com menos de 5% de seu patrimônio líquido mantido em caixa.
Segue abaixo um resumo das principais operações feitas ao longo do mês:
Eventos Adicionais que Ocorreram Durante o Mês
CRI BRZ: O CRI venceu em janeiro, resultando na amortização de um montante total investido de aproximadamente R$ 7,6 milhões.
CRI HLOG: O CRI foi amortizado antecipadamente em janeiro, resultando na amortização de um montante total investido de aproximadamente R$ 7,8 milhões. O pré-pagamento gerou um resultado de aproximadamente R$ 78 mil (equivalente a R$ 0,002 por cota).
Operações Compromissadas Reversas: Foi realizada mais uma operação de compromissada reversa no valor de R$ 63,2 milhões e com prazo de 180 dias corridos. Com essa nova alocação, a taxa média de todas as operações compromissadas reversas é de CDI + 0,44%a.a. O objetivo dessa operação foi para comprar ativos com preços atrativos no mercado secundário e ela deve ser quitadas conforme o fluxo de amortização do fundo.
Acompanhamento de Operações
Segue abaixo a relação de operações que estão inadimplentes ou que foram reestruturadas.
