A distribuição referente ao mês de outubro/24 (paga aos cotistas em novembro/24) foi de R$ 0,80 por cota, equivalente a um dividend yield anualizado de 12,1%, quando considerado o preço de fechamento do mês de R$ 83,51. Ao longo do mês realizamos a venda de ativos no montante total de aproximadamente R$ 21,9 milhões para dar espaço a operações no pipeline com a mesma qualidade de crédito e taxas mais elevadas, buscando também uma maior diversificação de ativos na carteira. O MCCI11 segue alocado de maneira diversificada e em ativos resilientes e que seguem performando da maneira esperada. Informamos que 100% dos CRIs da carteira permanecem adimplentes e todas as parcelas referentes a novembro/24, com vencimento até a data de publicação deste relatório, já foram pagas.
GUIDANCE DE DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS
Considerando o contexto atual de inflação e o patamar de reservas do fundo, apresentamos aqui neste relatório o nosso guidance de distribuição para o 2º semestre de 2024:
- Projeção de distribuição¹ mensal jul/24 a dez/24 Entre R$ 0,75 e R$ 0,85 / por mês
(1) A projeção de distribuição de rendimentos não representa e nem deve ser interpretada como garantia de rentabilidade futura
TAXA MÉDIA DA CARTEIRA
Por ter a maioria de seu portfólio alocado em ativos indexados ao IPCA, seguindo a metodologia do administrador, o valor dos CRIs do MCCI11 varia de acordo com a variação nas curvas das NTN-Bs. No fechamento de outubro/24, a taxa média dos ativos do fundo estava em IPCA + 8,6%², considerando a cota patrimonial atual.
Taxa Média na Cota Patrimonial (Cota Patrimonial out/24: R$ 90,86) IPCA + 8,6%² a.a.
(2) Cálculo considera somente parcela alocada em CRIs e Crédito Estruturado e as operações indexadas ao CDI são convertidas para IPCA+.
VISÃO E MOVIMENTAÇÕES
O MCCI11 fechou o mês com uma alocação de R$ 87,3 milhões (~6% dos recursos do Fundo) em FIIs de CRI de mercado e R$ 50,7 milhões (~3%) no MCRE11. Essas alocações são feitas em ativos que julgamos possuírem boa gestão e yields atraentes frente aos respectivos riscos. É uma estratégia que permite ao MCCI11 acessar diferentes segmentos imobiliários, com uma grande pulverização de ativos. Na média, a posição em FIIs possui um Dividend Yield de 13,6% a.a.. Ressaltamos que grande parte dessas alocações foram feitas através das ofertas destinadas a investidores profissionais, buscando oportunidades em novos fundos com gestão promissora e que ofereçam pulverização de risco e potencial upside no médio prazo.
