O TEPP terminou o mês de dezembro 100% locado pelo 15º mês consecutivo. A cota de fechamento foi de R$80,29 e a distribuição de dividendos de R$0,78/cota, equivalente a um Dividend Yield anualizado de 12,30%. Consolidando os resultados do ano de 2024, o Fundo distribui um total de R$10,37/cota, equivalente a um Dividend Yield de 12,92%, considerando-se a cota de fechamento de dezembro. O mês de dezembro marcou a conclusão da operação de alavancagem via CRI, financiando R$ 62 milhões a uma taxa de IPCA + 8,17% a.a., cujo objetivo foi de financiar a segunda parcela de aquisição do Ed. GPA, feita em maio de 2024. Durante os primeiros 24 meses, período em que o CRI estará em carência de amortização de principal, a distribuição de dividendos gerada especificamente por este ativo será 2,5% superior em relação a um cenário de emissão de cotas, totalizando aproximadamente R$ 0,06/cota adicionais durante o período projetado. O Fundo também concluiu a reavaliação anual de seus ativos. Os imóveis do Fundo foram avaliados a mercado (valor justo) pela empresa Newmark, resultando em uma variação positiva de 5,27 % nos valores dos imóveis do Fundo, o que resultou em uma variação positiva de 2,06% no valor patrimonial da cota do Fundo, com base na carteira de fechamento de 31 de dezembro de 2024.
Em função da contratação do CRI, houve uma pequena alteração no Guidance para o 1º semestre de 2025. Anteriormente, a projeção da Gestão era de R$0,89/cota por mês, totalizando R$5,34/cota no 1º semestre de 2025. Com o ajuste, a distribuição de janeiro será mantida em R$0,78/cota (valor atualmente distribuído), e os meses subsequentes serão ajustados para R$0,95/cota, resultando em um total de R$5,53/cota no semestre – um acréscimo de R$0,19/cota em relação à projeção anterior. Esse ajuste se deve, em parte, ao fato de que a projeção inicial considerava um cenário de follow-on, onde parte dos resultados não recorrentes (ganhos de capital) seriam diluídos em uma base maior de cotas. No cenário de alavancagem, o número de cotas permanece inalterado, o que permite um aumento na distribuição de dividendos por cota.
