A gestão espera a retomada da entrada de caixa do empreendimento Maravista no mês de novembro, com impacto positivo nos dividendos da ordem mínima de 5 centavos por cota para o mês.
As negociações para financiamentos externos dos empreendimentos Nilo e D’paula foram bem sucedidas e recebmos term sheet para ambas as operações. Caso essas operações se concretizem, reduziremos ainda mais a exposição de caixa do fundo para os próximos meses e aceleraremos a contribuição de caixa desses empreendimentos para o fundo, com impacto positivo na distribuição de rendimentos e reciclagem da carteira. A concretização destas operações e início dos aportes ainda depende da negociação a respeito da gestão das obras junto aos empreendedores. Tais negociações seguem em curso. Pontuamos que, em caso de insucesso nestas negociações, a gestão poderá seguir para uma solução de execução das garantias das operações. Seguimos trabalhando nessas negociações com foco na preservação de valor dos ativos e término das obras no menor tempo possível.
Com o término da primeira fase do empreendimento Maravista e consequente inicio da quitação dos saldos das unidades dessa fase, temos uma projeção de caixa positivo proveniente desse empreendimento até fevereiro de 2025, da ordem de R$5 milhões. A depender da necessidade de caixa de outros empreendimentos em obra para os quais ainda não há financiamento externo contratado (Mariana Maria e Terras Altas), esses recursos poderão contribuir em maior ou menor grau para a distribuição de rendimentos. Esperamos um impacto mínimo no período de R$0,25/ cota e máximo de R$0,50/ cota, proveniente dessa geração de caixa.
O Pipeline de novas operações em negociação está em 240 milhões de reais, com taxa média de IPCA + 12%.
O fundo apresentou no mês de outubro o resultado contábil de R$1,62. Dentro desse valor contábil R$0,17 não foi concretizado em caixa (não podendo ser distribuído). Dessa forma o resultado caixa do fundo ficou no valor de R$1,00. Após o desconto das despesas mensais, o fundo contabilizou R$0,87 disponível para realizar a distribuição, tendo como decisão não utilizar a reserva de lucro. Com isso, o resultado distribuído foi de R$0,87 por cota. O fundo apresenta resultado acumulado em seus papéis de R$1,62 por cota, que pode ser distribuído caso as operações gerem caixa ou o gestor faça operações no secundário.
