O Fundo encerrou o mês de outubro de 2024 com 97,9% de seu patrimônio líquido alocado em Ativos Alvo, distribuídos em 151 diferentes ativos, num total investido de R$1.428,5 milhões. Os recursos líquidos estavam investidos em instrumentos de caixa. A distribuição de rendimentos do Fundo referente ao mês de outubro de 2024 foi de R$0,09 por cota, o equivalente a uma rentabilidade líquida de 11,6% ao ano sobre o valor da cota patrimonial no final de setembro de 2024. Ao longo dos últimos 12 meses, o Fundo acumulou uma distribuição de dividendos de R$1,11 por cota, equivalente a uma rentabilidade líquida de 12,8% ao ano ou IPCA + 8,2% ao ano sobre a cota patrimonial. Ao longo do mês, houve uma variação negativa do patrimônio líquido do Fundo ao redor de R$0,06 por cota, derivada da marcação-a-mercado negativa da carteira de FIIs do Fundo. As alocações ao longo do mês foram bastante influenciadas pelos movimentos macroeconômicos e as turbulências de mercado ao longo do mês de outubro. Na visão da equipe da equipe de Gestão, a queda acentuada do IFIX no mês (-3,06%), abriu oportunidades bastante interessantes de alocações em FIIs, especialmente em FIIs de logística, escritórios e CRIs indexados à inflação. O aumento da volatilidade de mercado também abriu oportunidades de aumento na alocação em Ações. Com isso, ao longo do mês, o Fundo vendeu um total líquido de R$73,9 milhões em CRIs e adquiriu um total líquido de R$46,6 milhões em FIIs e R$11,4 milhões em Ações. Com esses movimentos, a carteira VALOR passou a representar 41,7% do total de Ativos Alvo do Fundo (vs. 37,4% no mês anterior) e a carteira de RENDA passou a representar 58,3% do total de Ativos Alvo do Fundo (vs. 62,6% no mês anterior). Entendemos que esses movimentos devem trazer geração de valor aos cotistas ao longo dos próximos meses.
Casos de inadimplência da carteira de crédito:
(i) Os CRIs Selina, que representam 1,7% dos ativos do Fundo, continuam inadimplentes desde o mês de junho. As negociações para a solução dessa questão ainda estão em andamento.
(ii) O CRI Guaicurus, que representava 0,7% dos ativos, deixou de existir e atualmente o Fundo passou a deter participação indireta em 2 terrenos na cidade de São Paulo. A Gestora está em processo avançado de venda dos mesmos.
Por fim, o número de cotistas do Fundo atingiu 406.957 cotistas no final de outubro, com liquidez média diária de R$4,1 milhões no mês, encerra os comentários da gestão.
