A distribuição de rendimentos do mês foi de R$ 0,10/cota, representando yield anualizado de 13,49% com base na cota de fechamento do mês ou ainda 16,03% com gross-up de 15% de impostos. O rendimento tem “data-com” em 31/10/2024 e foi pago dia 01/11/2024. Ainda com o cenário macroeconômico desfavorável, o XP Habitat supera dois dos principais benchmarks da indústria. Considerando os custos de emissão, o XPHB11 tem um retorno de 12,93% desde o seu início, enquanto o Tesouro IPCA+ 2024 e o IFIX têm retorno de 9,82% e 1,50% respectivamente. O Fundo encerrou o mês com a alocação de 97,08% dos ativos (~R$ 283,1M) em 13 CRIs e 2,92% alocado na estratégia de liquidez, que atenderá o pipeline de operações que estão em estruturação. Durante o mês, o time de Gestão realizou a integralização da seguinte operação:
• R$ 9,40MM no CRI Aruana: Integralização adicional na operação lastreada na cessão fiduciária de recebíveis do loteamento Villaredo Aruana, que conta com mais de 800 lotes. Os recursos integralizados serão destinados para a obra do próprio empreendimento.
A equipe de Gestão segue confiante com na estratégia de alocação de Ativos Core, majoritária indexados à inflação e na geração de resultados atrativos e consistentes visando o longo prazo.
Até o dia 15 de novembro, a equipe de Gestão não realizou nenhum tipo de movimentação no book de ativos. O pipeline atual conta com R$ 11,80MM em tranches adicionais de operações que já estão na carteira do Fundo e de novas operações que têm liquidação prevista para os próximos meses, com taxa média de IPCA + 11,82% a.a..
Acompanhamento de Obras
Arquiplan Beside (São Paulo – SP)
Conforme informado no relatório de junho de 2024, a empresa Arquiplan Incorporadora protocolou pedido de Recuperação Judicial (RJ) em 1º de julho de 2024. O Fundo possui exposição a uma operação com o grupo, voltada ao financiamento das obras do empreendimento “Beside”, que está respaldada por um conjunto de garantias robustas, incluindo: (a) cessão fiduciária dos recebíveis do projeto; (b) alienação fiduciária do terreno; (c) fiança e aval da empresa e de seus sócios pessoas físicas; (d) seguro de obras; (e) alienação fiduciária de cotas da SPE; e (f) fundos de reserva e despesas vinculados ao CRI. Desde a ocorrência do evento, os Times de Gestão e Engenharia têm adotado todas as medidas cabíveis, em conjunto com a securitizadora, para assegurar o andamento adequado da operação. Já no primeiro mês, foi possível reestabelecer integralmente os pagamentos de fornecedores e prestadores de serviços, mediante a abertura e utilização de uma conta escrow gerida exclusivamente pela gerenciadora de obras contratada via CRI. A construtora responsável, também terceirizada, segue alinhada ao fluxo financeiro estruturado. Adicionalmente, a equipe de gestão contratou assessoria jurídica especializada para suporte ao caso e mantém diálogo contínuo com a diretoria da empresa, seus assessores legais e as demais partes envolvidas, visando conduzir as tratativas futuras de forma a assegurar a continuidade do projeto até sua conclusão. Em setembro de 2024, foi proferida decisão judicial nos autos da RJ que indeferiu o processamento em relação à SPE responsável pelo projeto Beside Santa Cecília, deferindo-o apenas para a incorporadora e seu braço de vendas. Tal decisão reforça a segurança da estrutura implementada e adiciona uma camada adicional de proteção à operação. Não se prevê, até o momento, impactos relevantes no Fundo, sendo priorizada a mitigação de eventuais riscos associados ao pedido de RJ da holding, cujo processamento permanece em andamento. No mês de outubro, foi observado um incremento na força de trabalho da obra, atualmente composta por 53 colaboradores. As atividades seguem avançando em bom ritmo, com destaque para a execução dos serviços de pintura, aplicação de gesso liso, instalação de revestimentos cerâmicos nos banheiros e nas sacadas, bem como o progresso das instalações e a conclusão da fachada. No que se refere as atividades necessárias para à obtenção do Habite-se, a instalação do último elevador está em andamento, assim como as etapas finais relacionadas às conexões definitivas com as concessionárias, que permanecem sob controle do time responsável pela obra. O avanço acumulado do projeto alcança 93%, registrando um descompasso de 4% em relação ao planejado, indicando previsão de entrega para o início de 2025, ainda dentro do prazo limites em contrato com os mutuários. Na atual fase final da construção, os esforços do time de Gestão, em parceria com a incorporadora, estão direcionados à comercialização das unidades remanescentes, buscando assegurar a liquidez do empreendimento, finaliza os comentários do gestor.
